Los rumores sobre la posible quiebra del Banco VAB de Oleg Bakhmatyuk (más información en el artículo de Andrey BLINOV "El fin del cuento de hadas de la refinanciación" en el último número de ZN.UA), que han sacudido el mercado financiero esta semana, podrían verse eclipsados por otra noticia. Los acreedores también se quejan de problemas para cumplir con las obligaciones financieras del activo principal de Bakhmatyuk, Ukrlandfarming, un holding agrícola especializado en el cultivo de tierras agrícolas y la producción de huevos de gallina.
El Banco VAB, que ha estado procesando órdenes de pago de clientes con retrasos significativos desde el 7 de octubre, es uno de los principales acreedores de su grupo accionarial. Según ZN.UA, Ukrlandfarming obtuvo un préstamo de 150 millones de dólares de esta entidad financiera. El pago de esta deuda podría suponer un importante impulso para el banco, que cuenta con una cartera total de préstamos corporativos de aproximadamente 1,4 millones de dólares, de los cuales aproximadamente el 25 % (según los informes oficiales del banco) se encuentra en mora.
Sin embargo, según fuentes cercanas al banco, la deuda ha sido reestructurada y actualmente solo se pagan los intereses. Además, el Grupo Ukrlandfarming ha reestructurado varios pasivos con otros bancos comerciales en Ucrania.
Según Igor Petrashko, director general adjunto de Ukrlandfarming, la carga total de la deuda del grupo se distribuye de la siguiente manera:
— 500 millones de dólares — Eurobono UFL;
— 200 millones de dólares — Eurobono Avangard;
— alrededor de 200 millones de dólares — un sindicato del Sberbank de Rusia y el Deutsche Bank (el tamaño inicial del sindicato era de 600 millones de dólares, de los cuales se seleccionaron 500 millones y ya se han pagado 300 millones);
— alrededor de 150 millones de dólares — un préstamo del Banco VAB;
— alrededor de 500 millones de dólares — préstamos de otras instituciones financieras (agencias de exportación e importación, bancos ucranianos).
"Actualmente no tenemos disputas con nuestros acreedores. Todos los préstamos se están pagando según lo previsto. No hay disputas legales relacionadas con los préstamos", afirma Igor Petrashko.
Sin embargo, los datos del Registro Unificado de Sentencias Judiciales indican que los acreedores tienen reclamaciones legales contra la empresa. En concreto, la agencia de cobros "Iniciativas de Crédito" ha interpuesto demandas para cobrar la deuda de PAO Kamennomostovskoye Grain Receiving Enterprise, OOO Yugtranzitservis-Agroprodukt, PAO Brailovskoye, OOO Tinkie, OOO Agrokompleks Nemirov LTD, OOO AF Zemlyanki, OOO Romny-Invest y OOO Kristal.
Según información del Registro Unificado de Sentencias Judiciales, ya se ha dictado una sentencia judicial para recuperar la deuda de PJSC Brailivske (más de 44 millones de UAH) y LLC Tinkie (más de 2,5 millones de UAH). El 31 de julio de 2014, el Tribunal de Comercio de la provincia de Jersón dictó una sentencia para embargar los fondos de Yugtransitservis-Agroprodukt LLC en relación con la satisfacción de la reclamación de recuperación.
34 millones de UAH en deuda.
La mayoría de las empresas mencionadas pertenecen al holding Valars (fundado por Kirill Podolsky en 2006), cuyos activos adquirió Oleg Bakhmatyuk a través de Ukrlandfarming. El grupo se dedica a la producción y comercialización de cereales. Posee aproximadamente 230 hectáreas de tierra en la zona de suelo negro de Rusia, así como complejos de almacenamiento con una capacidad total de...
972 mil toneladas, incluidos tres elevadores en Rusia, así como una red de oficinas comerciales y dos terminales de granos en Taganrog y Azov.
En otoño de 2013, Ukrlandfarming adquirió los activos de Podolsky en Ucrania y Crimea. Además de estos activos, Bakhmatyuk también adquirió las deudas de la empresa, que ascendían a aproximadamente 20 millones de dólares (OTP, Credit Agricole). Estos préstamos se están pagando de acuerdo con los contratos de préstamo (nota: no existen disputas).
El citado director general adjunto de ULF, Igor Petrashko, afirma que la deuda por entregas de productos de algunas de las empresas compradas a Valars a entidades que no estaban incluidas en el trato (quedaron con el propietario, Kirill Podolsky), y que tienen obligaciones con Alfa-Bank, fue acumulada por la dirección anterior en 2009-2012 a través de una serie de transacciones ficticias para la entrega de productos a contrapartes, que se financiaron con fondos del banco.
Sin embargo, el propio Sr. Petrashko admite que durante la transacción se discutió información sobre la deuda de las empresas de Podolsky con bancos, incluido Alfa-Bank (lo que significa que la empresa conocía la deuda al momento de la compra, pero ahora afirma que era ficticia y, por lo tanto, se niega a pagarla). La venta de la parte ucraniana de los activos contó con el apoyo activo de los bancos acreedores.
"El producto de la venta de la parte ucraniana de Valars, que pagamos a los vendedores, debía utilizarse, entre otras cosas, para saldar las obligaciones de Valars con sus acreedores. Sin embargo, este proceso escapaba a nuestro control. Las deudas de las empresas que adquirimos ascendían a aproximadamente 20 millones de dólares y se están liquidando con normalidad (no tenemos reclamaciones). En cuanto a todo el holding Valars, según nuestra información, Alfa-Bank, Sberbank de Rusia y Deutsche Bank tienen reclamaciones contra Kirill Podolsky, propietario del negocio ruso de este holding agrícola", afirma Petrashko.
Tras la adquisición de los activos de la empresa por parte de Ukrlandfarming, la deuda se vendió a una agencia de cobros, que actualmente se encuentra en litigio con ULF. "Presentamos contrademandas", afirma Petrashko, afirmando que la empresa está pagando sus préstamos puntualmente. "Llegamos a un acuerdo con nuestros acreedores para confirmar los límites para nuestro grupo", afirma.
Además, según ZN.UA, todos los activos del grupo ya están comprometidos con los principales bancos acreedores: Sberbank de Rusia y Deutsche Bank. Los propios bancos se han dirigido repetidamente al propietario del grupo, el Sr. Bakhmatyuk, con ofertas para encontrar compradores para algunos de los activos de Ukrlandfarming y así saldar la deuda.
La necesidad de reembolsar préstamos es posiblemente una de las principales razones de la congelación de los programas de inversión de ULF. En concreto, se informó previamente que Ukrlandfarming, de Oleg Bakhmatyuk, y Portinvest, la empresa que gestiona el negocio portuario SCM de Rinat Akhmetov, planeaban implementar conjuntamente un proyecto en el puerto de Yuzhny. El plan consistía en construir un centro agrícola multifuncional con una capacidad de transbordo de hasta 10 millones de toneladas de grano y más de 260 toneladas de aceite vegetal al año.
Pero, como explicó Petrashko a los periodistas, la construcción se está retrasando debido a la falta de recursos financieros de la empresa.
"Existe información de que el Sr. Bakhmatyuk recibió una refinanciación para el Banco VAB por un importe aproximado de 2,5 millones de UAH del Banco Nacional con su garantía personal. Además, los activos de ULF fueron pignorados: algunos de ellos se pignoraron simultáneamente a los acreedores y se transfirieron al Banco Nacional", afirma un financiero familiarizado con la situación en el holding.
Según él, la situación financiera de la empresa, analizada con más detalle, podría parecer un castillo de naipes. Y podría derrumbarse si la empresa se ve sometida a una fuerte presión por parte de los acreedores y del Banco Nacional de Ucrania, que muy bien podría imponer una administración temporal a VAB.
Andrey Alekseev, ZN, UA
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