El mercado ucraniano de microcréditos ha sido durante mucho tiempo uno de los segmentos más extendidos y, al mismo tiempo, más controvertidos del sistema financiero. Así es Miloan.
Aquí se pueden obtener varios miles de grivnas en minutos, sin aval, comprobante de ingresos ni largas verificaciones de crédito. Las empresas compensan los riesgos de este tipo de préstamos con altas tasas de interés, y los clientes a menudo se ven obligados a solicitar nuevos préstamos para pagar los anteriores, según informa UA NEWS.
Desde el estallido de la guerra a gran escala, este problema también ha adquirido una dimensión de seguridad. Las personas con grandes deudas y una necesidad constante de efectivo pueden convertirse en blancos fáciles para los servicios de inteligencia rusos, que buscan a los autores de incendios provocados, sabotajes y ataques terroristas tras las líneas ucranianas. Una investigación del proyecto "Esquemas" de Radio Liberty cita el ejemplo de un ataque terrorista en Lviv en febrero de 2026: según el SBU, el autor, reclutado por Rusia, tenía una deuda de préstamos de aproximadamente 60 grivnas.
Por eso, los periodistas decidieron comprobar si grandes empresas cuyos directivos o propietarios puedan tener vínculos con Rusia siguen operando en el mercado ucraniano de microcréditos.
Una nueva investigación se centra en la empresa de microfinanzas Miloan y la cadena de casas de empeño Blago, vinculada a su propietaria. Periodistas han constatado que la ciudadana rusa Ekaterina Tattersall, cuyo padre ocupa un alto cargo en un instituto nuclear ruso, participa en la gestión de la empresa matriz del negocio ucraniano.
Mientras tanto, la casa de empeños y el negocio de microcréditos rusos, que antes pertenecían a la familia de Rodion Butko, propietario de Miloan, fueron adquiridos por personas vinculadas a la familia desde hacía tiempo tras el estallido de la Primera Guerra Mundial. Parte de esta red sigue operando, sobre todo en Crimea.
¿Quién es el propietario de la empresa ucraniana de microfinanzas Miloan?
Miloan lleva más de diez años operando en Ucrania y es uno de los principales actores del mercado de préstamos rápidos en línea. Según los datos citados en la investigación, los ingresos de la compañía en 2025 fueron de aproximadamente 1,6 millones de grivnas, con un beneficio neto de aproximadamente 65 millones.
El propietario último de la empresa es el ciudadano ucraniano Rodion Butko, actualmente registrado y residente en Italia. Posee la empresa ucraniana a través de varias entidades legales, entre ellas Bredley CH AG, registrada en Suiza. Butko preside personalmente el consejo de administración de esta empresa.
Hasta hace poco, Ekaterina Tattersall presidía el Consejo de Administración de Bredley CH AG. Actualmente sigue siendo miembro del consejo y, según la documentación corporativa, continúa desempeñando funciones de gestión.
El expediente de registro de la empresa ucraniana Miloan LLC, analizado por periodistas, indica que Tattersall participa directamente en la toma de decisiones corporativas. En concreto, refrendó los documentos de registro de la empresa ucraniana con su propia firma como firmante autorizada en nombre de la empresa suiza Bredley CH AG.
Pasaporte ruso de un miembro del consejo de administración de Bradley CH AG.
En los documentos oficiales de Bredley CH AG, Ekaterina Tattersall figura como ciudadana suiza. Sin embargo, periodistas del programa "Schemes" afirman que también conserva la ciudadanía rusa.
Los investigadores hallaron información sobre el pasaporte ruso de Tattersall en bases de datos rusas filtradas y la verificaron mediante fuentes oficiales rusas. Según los periodistas, el pasaporte de Tattersall figura como válido en el portal Gosuslugi, y el Servicio Federal de Impuestos de Rusia vincula este documento con su número de identificación fiscal ruso.
Los investigadores también determinaron que Ekaterina Tattersall visitó Rusia después de que comenzara la invasión a gran escala. En agosto de 2022, voló a San Petersburgo desde Estambul utilizando un pasaporte ruso emitido en enero de 2021.
El mero hecho de que una persona involucrada en la gestión de la estructura de propiedad de una empresa financiera ucraniana posea la ciudadanía rusa puede tener implicaciones legales. Según los criterios del Banco Nacional, la ciudadanía de un Estado agresor puede ser un indicio de una reputación empresarial cuestionable.
Si el Banco Nacional de Ucrania considera que la reputación de Kateryna Tattersall no es intachable, la evaluación podría extenderse a Bredley CH AG, donde forma parte del consejo de administración. El siguiente eslabón podría ser Miloan LLC, propiedad de una empresa suiza. Según la legislación ucraniana, los problemas de reputación de los propietarios o la dirección de una institución financiera pueden acarrear sanciones, incluida la revocación de la licencia.
Miloan. El padre de Ekaterina Tattersall trabaja en un instituto nuclear ruso.
Los periodistas prestaron especial atención a los lazos familiares de Ekaterina Tattersall, quien llevaba el apellido Baranova antes de casarse.
Su padre, Igor Baranov, vive en San Petersburgo. Los periodistas rastrearon la conexión entre ellos, en particular, a través de servicios rusos en línea: Tattersall utilizó el número de teléfono de su padre para registrarse en varios sitios web.
Igor Baranov
Baranov trabaja como asistente del director del Instituto de Física Nuclear de San Petersburgo. Esta institución forma parte del Centro Nacional de Investigación "Instituto Kurchatov", una de las principales instituciones científicas de Rusia.
Según la investigación, el Instituto Kurchatov participa en el desarrollo de tecnologías utilizadas por el complejo militar-industrial ruso. En concreto, se trata de sistemas de navegación para los misiles de crucero Kh-101 y los sistemas de misiles Iskander, que Rusia utiliza para atacar Ucrania. El instituto está sujeto a sanciones tanto por parte de Ucrania como de Estados Unidos.
El centro está dirigido por Mikhail Kovalchuk. Medios rusos e internacionales lo han descrito, junto con su hermano Yuri Kovalchuk, como miembros del círculo íntimo de Vladimir Putin. El propio Kovalchuk ha propuesto públicamente realizar ensayos de armas nucleares para demostrar la fuerza de Rusia e intimidar a los países occidentales.
Al mismo tiempo, los lazos familiares por sí solos no demuestran la implicación de Ekaterina Tattersall en las actividades de su padre o de agencias gubernamentales rusas. Para el regulador ucraniano, la cuestión clave no reside en las actividades profesionales de sus familiares, sino en su actual ciudadanía rusa, el papel de Tattersall en los órganos de gobierno de Bredley CH AG y su participación en la gestión de la entidad propietaria de la empresa financiera ucraniana.
La cadena de casas de empeño Blago y el negocio de la familia Butko
Además de Miloan, Rodion Butko es propietario de la cadena de casas de empeño Blago en Ucrania. Según el sitio web oficial de la cadena, cuenta con casi 200 sucursales en 84 ciudades ucranianas y atiende a más de tres millones de clientes.
Hasta octubre de 2022, el propietario mayoritario del negocio de casas de empeño ucranianas era el padre de Rodion Butko, Anatoliy Butko. El control se ejercía a través de varias empresas extranjeras, incluida la chipriota BLG Aurum Limited.
La familia desarrolló un negocio de casas de empeño no solo en Ucrania, sino también en Rusia. BLG Aurum Limited también era propietaria de la empresa rusa Blago Kredit LLC, que operaba bajo la marca Liga.
La empresa chipriota se desvinculó del negocio ruso recién en agosto de 2023, aproximadamente un año y medio después del inicio de la invasión a gran escala. El nuevo propietario era Vladimir Dubrovsky, ciudadano de Rusia y Ucrania.
La identidad del nuevo propietario se convirtió en uno de los principales argumentos utilizados por los periodistas que cuestionaron la ruptura total de los vínculos de la familia Butko con sus activos rusos.
Un socio comercial familiar de larga trayectoria se ha convertido en propietario de una empresa en Rusia.
Vladimir Dubrovsky trabajó durante muchos años en empresas asociadas a Rodion y Anatoly Butko.
Vladimir Dubrovsky
Desde 2010, dirigió la empresa ucraniana Progress RL, que entonces era propiedad de la familia Butko, durante aproximadamente 12 años. Dubrovsky y Anatoly Butko fueron cofundadores de otra empresa, Bereg-Industry, desde su creación en 2010 hasta marzo de 2023.
Dubrovsky también tenía vínculos con Miloan. En 2017, representó al entonces propietario extranjero de la empresa y firmó los estatutos actualizados de Miloan LLC.
Los periodistas también encontraron pruebas informales de la relación de Dubrovsky con Rodion Butko; en particular, una fotografía conjunta tomada durante un viaje de caza en Bulgaria.
Otra conexión puede rastrearse a través de la familia. Según bases de datos rusas filtradas en 2023, la esposa de Rodion Butko, Alena, que tiene ciudadanía rusa, y Vladimir Dubrovsky registraron la misma dirección: un apartamento en las afueras de Moscú.
Estas circunstancias no prueban automáticamente que Rodion Butko siga controlando empresas rusas. Sin embargo, han llevado a los periodistas a preguntarse si la transferencia de activos fue real y definitiva, o si las empresas se transfirieron formalmente a miembros del círculo familiar de larga data.
Miloán. Las casas de empeño rusas continúan operando tras el cambio de propietarios.
Vladimir Dubrovsky siguió siendo copropietario de Blago Kredit LLC al menos hasta octubre de 2025. Posteriormente, la participación se transfirió al ciudadano ruso Nikolai Korobkov, quien había trabajado en la misma empresa como jefe del departamento de desarrollo desde 2019, cuando el padre de Rodion Butko era el propietario del negocio.
En mayo de 2026, la empresa fue registrada nuevamente a nombre del ciudadano kirguís Mukhammed Sulaimanov, a quien los periodistas no vinculan directamente con los negocios de Butko.
Sin embargo, tras examinar la estructura corporativa rusa, Skhemy descubrió que las operaciones de la red se llevan a cabo actualmente a través de otra entidad jurídica: Lombard League Credit LLC.
Vladimir Dubrovsky registró esta empresa en Moscú en abril de 2022, cuando aún era cofundador de la compañía ucraniana junto con Rodion Butko. Actualmente, Lombard Liga Credit es propietaria de las marcas registradas de la cadena Liga y opera bajo esta marca.
La página web oficial de la cadena rusa indica que también opera en los territorios ucranianos ocupados. En concreto, la empresa cuenta con casi 30 sucursales en Crimea.
De este modo, la empresa, que anteriormente pertenecía a la familia del propietario ucraniano de Miloan y Blago, continúa operando en Rusia y la península ocupada, aunque sus propietarios formales hayan cambiado de manos.
Cómo han cambiado los propietarios del negocio ruso de microcréditos
La familia Butko no solo desarrolló casas de empeño en Rusia, sino también un negocio de préstamos rápidos.
Los préstamos al consumo sin garantía para los clientes de la red Liga son emitidos por Trust Alliance LLC. Durante mucho tiempo, esta empresa perteneció a la misma empresa chipriota BLG Aurum Limited, a través de la cual Anatoly Butko controlaba el negocio de las casas de empeño.
En agosto de 2023, Vladimir Dubrovsky se convirtió en el propietario de Trust Alliance. En abril de 2026, la empresa fue registrada nuevamente a nombre de Vladimir Shcherbina.
Los periodistas han confirmado que Shcherbina es el padre de la esposa de Dubrovsky, lo que lo convierte en su suegro. Los registros de cruce fronterizo también indican que en junio de 2023, ambos hombres viajaron juntos con sus familiares.
Así pues, tras la desaparición de las estructuras familiares de los Butkov, los propietarios de las empresas financieras rusas no eran inversores al azar, sino personas que habían mantenido vínculos comerciales o familiares con ellos durante años.
¿A qué respondió la empresa de Rodion Butko?
Los periodistas interrogaron a Rodion Butko sobre su posible control continuo de casas de empeño y empresas de microfinanzas rusas. También le preguntaron si sabía de la ciudadanía rusa de Ekaterina Tattersall y por qué se transfirieron activos vinculados a su familia en Rusia a Vladimir Dubrovsky y otras personas conocidas suyas.
La empresa suiza Bredley CH AG respondió negando que Rodion Butko o sus entidades participen en la gestión de entidades jurídicas en Rusia o reciban ingresos de ellas.
Representantes de Bredley CH AG afirmaron que la información que sugiere lo contrario es "falsa" y "descabellada". Al mismo tiempo, la empresa no ofreció una explicación sustancial sobre las conexiones descubiertas por los periodistas entre la familia Butko y los nuevos propietarios de los activos rusos.
Las preguntas sobre la ciudadanía rusa de Ekaterina Tattersall y su viaje a Rusia tras el inicio de la guerra a gran escala también quedaron sin respuesta.
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Bradley CH AG explicó su negativa a proporcionar respuestas detalladas por su reticencia a permitir que frases individuales se saquen de contexto.
Al momento de redactar este informe, Ekaterina Tattersall, Vladimir Dubrovsky y Vladimir Shcherbina tampoco habían respondido a las preguntas de los periodistas. Skhemy declaró que estaban dispuestos a publicar sus posturas una vez que recibieran comentarios.
Miloan. El Banco Nacional está investigando los negocios de Rodion Butko.
En junio de 2026, el Banco Nacional de Ucrania endureció los requisitos relativos a la reputación empresarial de los propietarios y directivos de las instituciones financieras no bancarias.
Según la normativa actualizada, si una empresa o sus propietarios ejercen influencia sobre la gestión de entidades jurídicas registradas en un país agresor, su reputación empresarial podría verse comprometida. En el caso de una institución financiera, esto podría acarrear sanciones, incluida la revocación de la licencia.
La entidad "Schemes" proporcionó al Banco Nacional la información recabada durante la investigación. En respuesta, el regulador declaró que ya estaba analizando los cambios en la estructura de propiedad de los activos rusos que anteriormente pertenecían a Rodion Butko.
La investigación se lleva a cabo en colaboración con agencias especiales y policiales. El NBU intenta determinar si Butko mantuvo influencia sobre la gestión de empresas rusas, la naturaleza de dicha influencia y las circunstancias en las que se enajenaron los activos.
El Banco Nacional hizo hincapié en que, si se confirman oficialmente los vínculos con Rusia y los indicios de una reputación empresarial poco sólida, el organismo regulador tendrá fundamentos legales para imponer sanciones a las empresas.
En particular, esto concierne a la posible revocación de las licencias de la empresa financiera y la casa de empeños.
Skelet.Org
Sobre el tema : Razumkov transfirió la propiedad de una cadena de casas de empeño a su asistente.
Los periodistas se enteraron de los millones que la familia Tymoshenko ganó en casas de empeño.
Miloán / Miloán
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